Udvælge ETF’ere til pensionsinvestering

Kigger efter historiske afkast, kigger på grafer for at se om et godt afkast skyldes et enkelt eller to heldige år, overvejer om værdiskabelsen er nogenlunde holdbar langsigtet (f.eks. fordi den kan forklares med iboende udsving/risiko), kigger på forløbet hen over finanskrisen, vurderer udsving vs. afkast, vurderer risikospredning af aktiverne (hvor mange lande, brancher, osv.), desuden afkast i forhold til indeks for de aktivt forvaltede.

Hvis du med EFT’er tænker på indeksfonde, så vil jeg foreslå at kigge efter de underliggende indekser, f.eks. på

http://www.msci.com/products/indices/country_and_regional/em/performance.html

Hvis du først har et indeks i tankerne, tror jeg det er lettere at kigge efter tilsvarende ETF’er, så er det bare et spørgsmål om hvor godt de følger indekset og hvor store deres omkostninger er.

F.eks. fandt jeg ud af på msci.com at nordiske smallcap-aktier tilsyneladende har klaret sig udmærket de sidste ti år. I mit hoved kunne det måske være en udmærket langsigtet investering – man får betaling for de ret voldsomme udsving og den usikkerhed der ligger i mindre vækstselskaber, og jeg tror egentlig på at vores ret stabile nordiske samfund er langtidsholdbar grobund for nye selskaber. Imod det taler selvfølgelig risikospredningen, Norden er en lille og tæt koblet region, det kan bl.a. aflæses af den kæmpe boble der kan ses i 2007.

Angående antallet er det i øvrigt mit indtryk at mange ETF’er/indekser, f.eks. i enkeltlande eller enkelte brancher, mest er beregnet på folk som gerne vil fintune deres investeringer baseret på hvad de nu hører uden dog at skulle ned og købe enkelte aktiver.

I øvrigt skal du nok regne med at blive klogere undervejs, så en fond du vælger nu, er måske ikke samme fond du vælger om et år eller to, enten fordi du ikke tidligere havde opdaget den anden fond eller måske fordi du er blevet klogere på dine behov. Men det behøver ikke være et problem. Jeg overvejer i øjeblikket at flytte 1/3 af spareskillingerne fra en fond til en anden, venter nok lige til kurserne kommer tilbage fra deres nedtur – men jeg har tjent fint på den første fond i mellemtiden.

Er der nogen som har undersøgt om der ligger nogle skjulte gebyrer i EFTerne ?

Evt. at de handlede frem og tilbage moderbanken til uskarpe priser

Har tidligere set investeringsforeninger opgive (relativt) lave omkostninger, men det viste sig så at det eneste investeringsforeningen købte var andre afdelinger (samme forening selvfølgelig :-)). Så i stedet for en billig investeringsforening fik man et ekstra fordyrede led…..

Men hvis du finder nogle store brede og billige EFT’er så skriv dem endelig. Har også en pension hos Nordnet som dog p.t kun er i enkeltaktier

Jeg har størstedelen af mine midler stående i emerging markets-fonde.

Jeg forventer et gennemsnitligt højere afkast end hvis de stod på udviklede markeder – udsvingene er store så det er ikke uden grund. Der var et kæmpe fald hen over finanskrisen, men det tog ikke mere end et års tid før de var oppe igen så jeg anser ikke den langsigtede risiko for at være noget problem.

Jeg har læst mange gode råd. F.eks. er der nogen der foreslår kun at have en lille del aktier så man ikke skal ligge søvnløs over at pensionen er væk. Andre foreslår at man skal lade være med at købe obligationer da det går ud over det gennemsnitlige afkast. Hvis du går ud fra den antagelse at du hverken er bedre eller værre end markedet, så er der kun risikovilligheden at skrue på, og den afhænger af dit temperament.

Jeg kan personligt ikke se noget problem i 100% emerging markets eller 100% obligationer for den sags skyld, medmindre man tror på en system-risiko (så f.eks. aktiemarkedet crasher og aldrig kommer tilbage, Japan er lidt et eksempel herpå). Men måske er der bare noget jeg ikke har forstået endnu. 🙂

Efter min mening er de lidt nogle amatører hvad angår deres kundevendte IT (både Nordnet hvis ikke-aktie-del er temmelig tyndbenet, og også ETF’erne selv). Hvis du klikker på en forening i Nordnet, så står der en kode øverst under navnet på ETF’en. F.eks. på https://www.nordnet.dk/mux/web/marknaden/aktiehemsidan/index.html?identifier=A0HGZT&marketid=4 står der IQQE. Den kan du så søge efter på Google for at komme ind på ETF’ens hjemmeside.

Valuta: tja, jeg ved ikke om det betyder det store fordi papirerne vel normalt er i lokal valuta. Men alt andet lige giver det vel mere mening hvis du kan få en i EUR i stedet for USD så du ikke skal tænke på EUR-USD-kurser når du kigger på dit udbytte?

Men ellers tror jeg ikke der er så meget at være nervøs over. De største faldgruber er vist angående fondenes beskatningsstatus, men når det er til pension er det jo det samme lige meget hvad, og så vidt jeg er orienteret, sørger Nordnet for indberetningen automatisk.

Hej Morten

Tak for update. Har for nylig flyttet ratepension til Nordnet og vil nok også putte en mindre del i ETF’er.

Så opdater gerne når du får købt nogle

mvh
Kaptajn